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Banca
y Crédito en El Salvador
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(Estudios de casos
de banco tradicional y banco cooperativo)
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William
Alirio Martínez
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Palabras
claves: Bancos, Crédito, Asimetrías de Información,
Costos de Transacción, Contratos, El
Salvador
Se presenta estudio comparativo entre
banco tradicional y cooperativo en El Salvador en el periodo 2007-2010. Se
caracteriza el crédito otorgado, el perfil de riesgo y las tipos de
contratos. Asume costos de transacción positivos, un canal de crédito,
asimetrías de información entre agente y principal, y racionamiento de
crédito. Se crean series anuales de montos otorgados por sector económico y
tipo de riesgo, se documentan requisitos y garantías exigidas; se presenta costos
de transacción por contratos ex ante, se apoya en investigaciones oficiales;
Se concluye que una combinación de incertidumbre e información asimétrica,
aumentan los costos de transacción y lleva a episodios de racionamiento del
crédito, este aumento de la aversión al riesgo por los bancos, se amplifica y propaga por el canal del
crédito a la economía cuando surgen choques externos y/o políticas de
crédito discrecionales de las matrices de los bancos extranjeros.
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Contenido
I.
Introducción
Los bancos ejercen un rol
estratégico, brinda servicios financieros, permiten que el ahorro/deposito/inversión
de agentes superavitarios llegue en forma de crédito/prestamos a agentes
deficitarios. El crédito fomenta la actividad económica mediante el aumento del
consumo e inversión, es fuentes de crecimiento económico.
El sistema bancario de El Salvador,
ha tenido cambios estructurales,
nacionalizados (1980), privatizados (1989), surgimiento de conglomerados
financieros, dolarización (2001) y venta a bancos transnacionales (2007).
La economía ha experimentado un círculo vicioso de baja inversión-bajo
crecimiento, a pesar de los esfuerzos
por reactivar la producción y el empleo. Sin posibilidad de estímulos
monetarios por parte del BCR, el canal del crédito toma mayor relevancia como
creador de dinero y debido a su relación con la producción.
Además,
la crisis financiera y la recesión
económica, hizo que los bancos
transnacionales se movieran a posiciones conservadora respecto del riesgo que
deseaban y podían asumir con su cartera de créditos dado su capital. De igual
forma las subsidiarias en el país, junto al proceso de reestructuración del
modelo de gestión, se agregó un comportamiento restrictivo del crédito,
principalmente a las empresas.
Se
presenta análisis comparativo entre un banco tradicional y otro cooperativo, con
el objeto de caracterizar el canal del crédito en mercados financieros
imperfectos con asimetrías de información, donde los bancos buscan crear contratos ex ante que reduzca los costos de transacción de contrato y el riesgo.
Se compone de cuatro apartados, marco teórico, metodología, resultados y
conclusiones.
II.
Mercados
financieros imperfectos, contratos e intermediación con informaci6n asimétrica.
El
marco neoclásico tiene limitaciones en el análisis de las estructuras de
mercados imperfectos, con productos diferenciados y falta de información de los agentes en
cuanto a las características del producto o el comportamiento de los
competidores y socios comerciales, entre otros. No considera el surgimiento de
las relaciones de negocios y las transacciones entre agentes.
Nueva economía institucional y costos de transacción.
Este enfoque permite comprende las restricciones señaladas
al modelo neoclásico, si reconocemos que existen costos de
utilizar el mecanismo del mercado. Aquí se relaja los supuestos neoclásicos de
información perfecta y gratuita.
Según
(Ayala Espino, 2000) , los costos de
transacción (CT) incluyen costos de información, negociación, diseño,
vigilancia y cumplimiento de contratos y protección de propiedad, son todos
aquellos que no tienen relación directa con los costos de producción, pero que
pueden determinar la realización o no del intercambio. Está se basada en cuatro
conceptos: 1) Racionalidad limitada, 2) Oportunismo, 3) Especificidad de los
activos e 4) Información asimétrica[1]. Los
costos de información, de negociación y de vigilancia son tres formas de costos
de transacción, donde la información es clave para valorar el comportamiento de
los agentes ( (Hobbs, 1996) .
La
estructura de los CT puede ser un mecanismo racionamiento del crédito, dado que
son aplicados de forma unilateral y son difíciles de ser controlado por
decretos, incluso cuando las tasas de interés se fijan de forma exógena. Los
bancos pueden agregar requisitos a los contratos de crédito para aplicar
esquemas de autoselección y con ello desestimular a las empresas consideradas
como riesgosas o no deseables.
La
existencia de un CT implica que créditos baratos terminen encareciéndose para
las empresas consideradas riesgosas o de las cuales no se tiene mayor información.
Por tanto, el costo real de obtener un crédito es la suma del costo financiero
(tasa de interés) y el total de transacción. El. De igual manera, se espera una
relación inversa entre el monto del crédito y el CT, justificado en parte por
la existencia de economías de tamaño en los trámites asociados al CT y en parte
por la preferencia de los bancos por las empresas de tamaños medianos y
formalmente establecidos. El CT puede diferir también de acuerdo con otras características
de los solicitantes, como tipo de prestatario, la actividad, el plazo del crédito
y el tamaño de la empresa. (Rojas & Rojas, 1999) .
Siempre hay dos problemas de
información en los mercados financieros, aquellos donde es incompleta y otros
donde está distribuida de forma desigual, por lo que se busca atenuarla para
permitir el intercambio.
Relación agencia y
principal
La información incompleta puede llevar a los actores al aumento de su
aversión al riesgo o a una selección
adversa. La asimetría de
información o oculta conlleva dos casos de oportunismo, uno ex –ante
(selección adversa) y otro ex – post (riesgo moral).
Este
trabajo analiza la situación ex ante, a
través de el problema de
agencia y principal, según (Villagómez Amezcua, 1995) el participante
"no informado" o principal y el participante "informado" o
agente; La relación surge porque, debido a ventajas comparativas, el agente actúa
en nombre del principal. Sin embargo, la información asimétrica impide que
puedan alinearse los objetivos de ambos participantes y genera incentivos para
que la parte informada, por ejemplo, oculte una acción o información a la otra.
Estas asimetrías pueden inducir ineficiencias en los mercados financieros, por
ejemplo, la reducción de la actividad o el aumento de la sensibilidad de los
mercados a perturbaciones.
Contrato optimo
El
contrato óptimo es la respuesta al problema de incentivo generado. La forma tradicional
es un contrato de deuda con bancarrota (o incumplimiento costoso). La
lógica básica de este contrato[2] es así:
el pago fijo proviene de manera directa del argumento de compatibilidad de
incentivos y del hecho de que el prestamista no puede observar el estado cuando
la empresa no está en bancarrota. La razón de que el prestamista debe recibir
todos los rendimientos cuando existe verificación permite minimizar el pago
fijo en el estado de no bancarrota, minimizando por lo tanto la probabilidad de
bancarrota y los costos. (Villagómez Amezcua, 1995)
Equilibrio
con racionamiento de crédito
Se crea una distorsión de asignación
de crédito, no hay convergencia al equilibrio y se vuelve sensible a
perturbaciones. El
equilibrio en un mercado de crédito puede caracterizarse por racionamiento.
Un aumento en la tasa de interés o en los requerimientos de garantía afectan
adversamente los rendimientos esperados de los bancos al incrementar el riesgo
de la cartera bancaria y la probabilidad de bancarrota (debido a la selección
adversa y al riesgo moral). Ante una situación de exceso de demanda, los bancos
niegan créditos a prestatarios que son distinguibles de los que sí reciben los créditos.
Los rechazados no recibirán el préstamo incluso ofreciendo pagar una tasa de interés
mayor (Villagómez Amezcua, 1995)
Canal de crédito.
La
literatura económica, considera al crédito como un mecanismo de transmisión de
la política monetaria, una versión alternativa plantea que el crédito no está
limitado a dicha transmisión, al relajar el supuesto de información perfecta,
ante la existencia de información
asimétrica los bancos tiene un rol importante en la provisión de crédito y
pueden afectar la demanda agregada, se deduce que el canal del crédito puede
amplificar y propagar los efectos usuales de los cambios en la tasa de interés,
cuando los mercados son imperfectos e incompletos. (Bernanke, 1992) ; (Restrepo Estrada &
Restrepo Ochoa, 2006)
El
canal de crédito opera así: ante una política monetaria contractiva, que
implique un aumento de las reservas bancarias, puede caer los créditos
disponibles si los bancos son incapaces de aumentar los fondos no reservables
para continuar con su nivel de oferta de créditos, se produce una disminución
de ésta y los prestatarios banco-dependientes (las empresas pequeñas y los
consumidores) se verían afectados, pues los costos de acceder a fuentes
alternativas de financiación son altos, a diferencia de los grandes
prestatarios, quienes no tendrían problemas en acceder a otros tipos de
financiación. La competencia por la reducida oferta de crédito bancario podría
llevar a un aumento en las tasas de interés, afectando la inversión y consumo. (Restrepo Estrada & Restrepo
Ochoa, 2006)
III.
Metodología y datos utilizados
La
investigación utiliza técnicas de compilación de datos anuales sobre los montos
de préstamos otorgados por destino económico y según el riesgo de crédito de la
cartera, en el periodo 2007-2010, las fuentes de los datos son dos bancos, uno
tradicional y otro cooperativo, información publicada por la Superintendencia
del sistema financiero.
Se
documenta formatos de las solicitudes de crédito empresarial, los productos
ofertados por los dos bancos, se clasifican costos de transacción directos del
otorgamiento de créditos. Se documenta modelo de contrato de crédito mercantil
según diversas formas de cobertura y garantías. Se apoya en informes e investigaciones
del Banco Central de Reserva y de Gobierno del país, sobre la estructura y
dinámica del sistema financiero, reseña información económica y financiera
sobre liquidez bancaria, reserva de
liquidez (encaje legal), costos, acceso y distribución del crédito.
Este trabajo asume
costos de transacción de contrato o teóricos, dado la restricción de obtener
información de expedientes de solicitud de crédito proveniente de los archivos
de los dos bancos.
Los costos de
transacción teóricos asumen que todas las empresas cumplen con todos los requisitos
exigidos para obtener un crédito. En consecuencia, se enumeran los requisitos y
se valora el costo de satisfacerlos plenamente. Supone que no existe discriminación
en los requisitos exigidos a los solicitantes de crédito.
IV.
Resultados
Primero se caracteriza el mercado de crédito, luego se identifica
el perfil de riesgo asumido por los bancos y al final se presenta una
caracterización de los costos de transacción por contrato teórico.
Caracterización del
mercado de créditos bancario[3]
El
destino económico del crédito otorgado por el banco cooperativo difiere del tradicional por que privilegia la
adquisición de vivienda (43,8%) y el consumo (46,5%), seguido del comercio (5,4%)
y la construcción (3,4%) en el periodo señalado. Existen destinos económicos
que no registran créditos como minerías y canteras, electricidad, gas y agua e
instituciones financieras.
Los
préstamos otorgados según plazos, por todos
los bancos tradicionales muestran una distribución 79% más de un año y
22,0% menores de un año. La cartera de préstamos cae su nivel, igual caso
ocurre y las tasa de crecimiento 09/08 (-7,26%) y 10/09 (-2,96%).
En
el caso del banco tradicional, el
crédito por destino económico , sin contar aquellos destinados al consumo, el
año 2007 reporto $1.186.793 Miles USD, ha sufrido una fuerte caída en el año
2009 donde reporto $987.072 Miles USD. En términos de crecimiento el crédito
global cayo un (-23,4%) y excluyendo el consumo un (-14,4%). (Véase Anexo A)
Los
destinos económicos que mas crédito reciben son la industria manufacturera y el
comercio, sin embargo, las tasas de crecimiento de esté han caído más del 20%
en los últimos dos años. En plena crisis del 2009, nueve destinos económicos
registraron caídas de dos dígitos en su ritmo de crecimiento. Los montos
por destinos económicos más afectados
por el racionamiento del crédito (sin contar consumo), es la vivienda, otras
instituciones financieras y varios.
Existen
destino económicos con poco crédito como minerías y canteras, electricidad,
gas. Otro rasgo importante del Banco tradicional, el número de créditos
otorgados el 98,1% son para el consumo, su tasas de crecimiento 07/08 fue 13,1% y cayó 1,1% en el año 2009. Si analizamos el numero
de crédito excluyendo el consumo, este se destina a comercio, adquisición de vivienda,
industria manufacturera, agropecuario y servicios; su tasa de crecimiento cayó
en 08/07 cayo (-15%) y en 08/09 (-21,3%).
Según (Banco Central de Reserva de El Salvador, 2010) entre 2008-2009,
todas las tasas activas se incrementaron, se redujo la concesión de créditos, a
pesar que aumento la liquidez con un préstamo (2009) del BID, administrado por
el BCR, con el fin de continuar otorgando préstamos a las empresas en actividades
productivas. De los US$ 400 millones del préstamo, sólo se utilizaron US$ 187.8
millones. También señalo un excedentes
de la Reserva de Liquidez (encaje legal), en 2008 eran del 2.0% llego a 21.1%
(Agosto 2009), cerrando en 2009 con 15.4%.
En 2010, el 53.7% del crédito fue al
consumo y adquisición de vivienda, el 46.3% a las empresas. El monto otorgado
es inferior a los niveles pre-crisis, indicando que los bancos perciben alto
riesgo en la colocación de créditos. Señala que los bancos grandes
concentran la mayor proporción de los saldos de crédito (76.7%), pero han
perdido cuota de mercado frente a los bancos de menor tamaño y los bancos
estatales, lo cual sugiere están cubriendo parte de la demanda insatisfecha de
crédito.
Un
estudio de USAID-GOES, mostró un aumento de los costos de financiamiento (tasas
de interés más comisiones), también identifico el aumento de los requisitos de
garantías especialmente para las PYMES; señalo que la industria bancaria tiene
un mercado altamente concentrado y a pesar de la dolarización los términos de
los contratos financieros se han extendido y la estructura del vencimiento se
ha mantenido, no pudiendo gozar de préstamos con mayor plazo. (BCR. (compilador), 2011)
Perfil
de riesgo de crédito
Los
bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito, en cuanto al universo de
riesgo (dado activos riesgosos, se constituyen
reservas de saneamiento
precautorias ante impago), se muestra con claridad que el año 2008 hay un
aumento sustancial adoptando una posición defensiva en el año 2009. También,
los activos A1, A2 Y B representan el 96,5% de las reservas, es decir que los
préstamos no tienen una mora mayor de 60 días (consumo) y de 90 días (vivienda).
Los
bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito, en cuanto al universo de
riesgo (dado activos riesgosos, se constituyen
reservas de saneamiento
precautorias ante impago), se muestra con claridad que el año 2008 hay un
aumento sustancial adoptando una posición defensiva en el año 2009. También,
los activos A1, A2 Y B representan el 96,5% de las reservas, es decir que los
préstamos no tienen una mora mayor de 60 días (consumo) y de 90 días (vivienda).
Es
decir las categorías: Difícil Recuperación Declinantes y las Irrecuperables han
crecido mostrando un no pago e incumplimiento del contrato con tasas altas de
reservas de saneamiento. 2007(19,85% y 26%) y 2008(42% y 4855%)
respectivamente.
En
cuanto al nivel de las reservas de saneamiento por activos riesgosos, el banco tradicional muestra una alta
concentración en tipo A1 (90,2%), se observa que los tipos Deficientes Declinantes,
Difícil Recuperación, Difícil, Recuperación Declinantes e Irrecuperables
muestran mucho dinamismo entre 2007-2009, confirma que muchos prestatarios se
retrasan en sus pagos y en algunos casos dejaron de cancelar. Dicho fenómeno
aparece también el número de créditos otorgados por este banco tradicional
(véase Anexo A).
Esta
evidencia indica que el canal de crédito,
tiene mayor importancia en una economía dolarizada, al no existir una política
monetaria directa. También indica que a pesar de bajas tasas de interés nominal
-debido a la dolarización y la disminución del riesgo cambiario-, abundante
liquidez y reservas de liquidez (encaje legal),
los bancos (subsidiarios) pueden racionar
el crédito interno debido al aumento de la incertidumbre e
información asimétrica, por choques externos como la recesión mundial y
por políticas crediticias discrecionales
y conservadoras de la matriz. Se deduce por tanto que el canal de crédito posee
un nuevo rol.
Otro
elemento del perfil de riesgo de los banco está asociado a los tipos de cliente
deseados, aquí se presenta le evidencia de el caso del banco tradicional
La
llamada Banca Empresarial, se encarga del ciclo del crédito a las empresas -naturales
o jurídicas- . Las clasifican por sus
ingresos, con indicadores de ventas anuales (desde $1 Millón hasta $5,Millones) y por su tamaño ( Numero de empleados: de 50
a 199 empleados). Algunos sectores de
interés de esta banca son: Industria, Comercio, Servicio (Turismo, Restaurantes,
Hoteles, Hospitales, Profesionales, Tecnología, Educativos, Transporte, Gasolineras
y Alcaldías). Los destinos financiables son: capital de trabajo, adquisición de
maquinaria y equipo, compra de inmuebles, construcción y remodelación de
inmueble o local comercial, traslado y consolidación de deudas de la empresa, pago
a proveedores, financiar cuentas por cobrar y
exportaciones, entre otros.
Posee
once 11 formas de financiamiento: líneas de crédito rotativo, fija, de descuentos
de documentos, de firmas, garantías bancarias, para cartas de crédito, crédito decreciente,
préstamos a corto plazo, crédito automático, crédito en cuenta corriente (sobregiro)
y crédito de tesorería. Aparte de los fondos propios, también posee programas
de financiamiento con bancos gubernamentales y regionales
El
optar con el banco tradicional puede ofrecer
otros productos o servicios tales como: banca electrónica empresarial, servicio
de recolección de remesas, cash manager, cuenta corriente regional, cuentas
corrientes, de ahorros y depósitos a plazo, tarjeta de crédito empresarial, pago
de planilla, pago de colectores, servicios de POS, sobregiro en base a
facturación POS, Visa Business, cupos de aval de fondos, cobranzas de
exportación e importación y transferencias cablegráficas. (Ejemplo de
requisitos de la banca tradicional ver anexo C)
Las
políticas de crédito y los requisitos para solicitar un préstamo se analizan en
la siguiente sección por su cercanía a los costos de transacción.
Costos de transacción por contrato
y asimetría de la información en los créditos.
El
costo de transacción también permite a las instituciones financieras enfrentar
problemas de información asimétrica, como la selección adversa y el riesgo
moral, presentes en el negocio bancario. El otorgamiento de un préstamo es producto de un ciclo
de crédito compuesto por la 1) Evaluación; 2) Aprobación; 3) Formalización; y 4)
Desembolso del crédito. Los requisitos varían según el sujeto jurídico o
económico que los bancos analizan. (Aguilar Alvarado, Jorge Antonio; Lozano Barrera,
Cristina Ivonne; Sánchez Arias, Sandra Ligia;, 2012)
Para una persona jurídica-generalmente
una empresa- incluye: 1) Testimonio de Escritura de Constitución de la Sociedad
inscrita en el Registro de Comercio, 2) Constancia de Matrícula de Comercio de Comerciante
Social Vigente, 3) Número de Registro de Contribuyente, 4) Número tributario, 5)
Acuerdo de Junta Directiva, 6) Nomina de Accionistas, 7) Credencial de
Representante Legal o Testimonio de la Escritura de Poder, inscrito en el
Registro de Comercio, 8) Documento de Identidad del Representante Legal 9) Número
de Identificación del Representante
Legal(véase también los requisitos del Banco Tradicional en el anexo )
El procedimiento para el
otorgamiento de un crédito es el siguiente: a) Evaluación y aprobación del
crédito; b) Formalización y desembolso del crédito, c) Garantías.
El proceso de la primera consiste en
rellenar la solicitud de crédito, aquí se consulta las referencias comerciales
y el historial en el buro de crédito. Si cumple los estándares, se asigna
analista de negocios y realiza evaluación y referenciación. No cumple, se llena
formulario de desestimación de crédito. Si resulta positiva la evaluación se
presenta la propuesta al comité de crédito. Dicho comité revisa la información,
evaluación y referenciación y cumplimiento de políticas de crédito, al final
decide si aprueba o deniega el crédito. El segundo inicia, con la aprobación
del crédito, se emiten carta de aceptación de crédito, plan de pagos, pagare y
tarjeta de identificación del préstamo. Se leen y firman los documentos, se
envía copia al archivo y el pagare al departamento de custodia de valores. Se
realiza el desembolso en efectivo o en cheque. Al final, las garantías
aceptadas por el banco son exigidas de acuerdo a los montos a financiar: 1) Fiduciaria
(Fiador o Codeudor); 2) Hipotecaria; 3) Prendaria (Vehículos, maquinaría y
equipo) y 4) Certificados de garantía
emitidos por fondos de garantías.
La
política de crédito de un banco cooperativo considera que será sujeto de
crédito a una apersona jurídica si demuestra: a) Ser una entidad civil, con
personería jurídica reconocida por los organismos estatales correspondientes. b)
Las entidades comerciales deben contar con la resolución del Registro Nacional de
Comercio. c) Presentar documentación que acredite la autorización del ejercicio
de su actividad. d) Tener aperturada una cuenta de ahorro con el depósito
requerido. e) Tener aperturada una cuenta de aportaciones con el mínimo
requerido. f) Demostrar los ingresos que genera su actividad con documentos
contables e impositivos que demuestren su capacidad de pago. g) Proveer la
información económica financiera histórica y proyectada de la Empresa para el
análisis de la solicitud de crédito. h) Acreditar la autorización
correspondiente para contraer deuda en representación de la empresa. i)
Acreditar a sus representantes legales j) Evaluar las garantías hipotecarias
ofrecidas por el socio solicitante del crédito con el informe legal sobre el
estado de títulos a constituir en garantía y emitido por el Asesor Legal del
banco cooperativo.
El banco cooperativo considera no sujetos de crédito
a aquellas personas jurídicas que presentes estas irregularidades: a) Créditos depurados por insolvencia. b)
Créditos en ejecución con alguna
institución del Sistema Financiero, hasta que no regularicen dichas
operaciones. c) Quienes tengan
una calificación de riesgo superior a la categoría C1, según la normativa del
SSF d) A quienes se les haya liquidado crédito por dación o con
aportaciones. e) Personas con salarios
iguales o menores a dos salarios mínimos vigentes cuando el crédito sea
destinado a un sector diferente a comercio; a excepción que presente garantía
hipotecaria.
Se
reconoce al menos nueve requisitos relacionados con diez condiciones de la política de créditos y
ocho rubros asociados a los costos de transacción.(ver el cuadro siguiente)
Se
detectan costos de transacción
relacionados a los costos fijos por evaluación, monitoreo y recuperación del crédito.
Se internaliza en forma de “Comisiones” y son una proporción del monto del
préstamo, pagado por el cliente.
Un ejemplo de cobra de comisiones y
otros rubros se muestran en la siguiente tabla:
Detallados así: a) Por evaluación y
levantamiento de la información financieras el 3% sobre el monto del crédito
más Impuestos; 2) Prima de Micro Seguro de Deuda (0.606 por millar mensual
sobre el saldo del crédito); 3) Prima de Micro Seguro de Salud ($4.50 mensual
aplicado a la cuota del crédito); 4) Prima de Micro Seguro de Vida ($2.25
mensual aplicado a la línea de crédito)
Al revisar las clausulas de los
contratos mercantiles del banco tradicional (véase ejemplo en anexo D), se
comprueba que las comisiones por una variedad de seguros de Deuda, Vida, Salud, Cesantía, de Daños y en estos casos se
libran a favor del Banco y las paga el cliente siendo cuasi formas de costos de
monitoreo y vigilancia. En el caso de las comisiones por garantías fiduciaria (fiador
o codeudor), hipotecaria, prendaria (Vehículos, maquinaría y equipo) y los certificados de garantía emitidos por
fondos de garantías son coberturas por los costos de recuperación de crédito.
Otra forma de interpretación radica
en la existencia de conglomerados financieros (Banca, Seguros, Valores,
Pensiones, etc.) que utilizan su posición dominante y a través del Banco vende
sus productos financieros dentro de los contratos de adhesión.
Queda por tanto demostrado la
existencia de costos de transacción asociados a las asimetrías de información entre agente y principal; y los de
contrato, relativos a el cumplimiento del ciclo y el proceso de otorgamiento
del crédito.
Se mostro algunos mecanismos que los
bancos utilizan para gestionar el riesgo ya sea mediante vehículos financieros
como seguros y comisiones, tipos de garantías plasmadas en las clausulas de un
contrato cuasi por adhesión.
V.
Conclusiones
El mercado de créditos de El
Salvador, se caracteriza por otorgar mayores montos de créditos al consumo y
poco a las empresas dedicas a actividades económicas y con plazos mayores de un
año. El banco cooperativo destina más recursos a préstamos destinados a la
adquisición de vivienda, el comercio y la construcción, por el contrario el
banco tradicional está enfocado en créditos al consumo, y muy por lejos a la
industria manufacturera y el comercio. Esta situación contribuye a una baja
inversión que afecta el crecimiento económico. La crisis económica revelo
además que las tasas de crecimiento de créditos otorgados cayeron, es decir
provoco un racionamiento del crédito, que mediante el canal de crédito que se
amplifico y propago afecta la producción.
Se detectaron problemas de acceso al
crédito debido a la concentración de la industria bancaria, las posiciones
conservadoras de los bancos que contrastan con una mayor liquidez y solvencia,
inclusive con inyección de recursos públicos. También a pesar de bajas tasa de
interés, existe muchos requisitos y restricciones de tipo costos de transacción
impuestas por los bancos, para generar una autoexclusión, estas son algunas de
las forma de racionamiento de crédito observadas.
En cuanto al riesgo, las carteras de
reservas por saneamiento son sanas, excluyendo los créditos de calidad
normal, hay mucha actividad en las demás
categorías provocada por la pérdida de capacidad de pago de los
prestatarios, ambos bancos está más
expuesto a riesgo debido al creciente aumento de los montos de créditos en
categoría de baja calidad.
Ambos bancos proponen contratos
óptimos en la versión de contratos de deuda con bancarrota. La aversión al
riesgo del banco tradicional en principio es conservadora, sin embargo su
modelo de negocios basado en créditos al consumo lo obliga a contar con
política de refinanciamiento, de coberturas por riesgo con seguros de todo tipo
que asumen los clientes y con cobro de comisiones que actúan como sobre tasas
por el tipo de riesgo asumido. Las políticas de crédito del banco cooperativo
son selectivas y restringen el acceso permitiendo captara clientes con menor
grado de riesgo, les favorece que sean socios dado que pueden tener cierto
control directo sobre el préstamo.
Los costos de transacción observados
son: por asimetrías de información entre el agente y el principal ex ante, ante
lo cual ofrece contratos de adhesión-a pesar de la regulación gubernamental- y
aplica costos de transacción por contrato (obliga a cumplir con todos los
requisitos, con las políticas de crédito y con las garantías), costos de transacción
por información, por monitoreo y por recuperación mediante el sistema
comisiones y de seguros, lo que provocan en el caso de las empresas algún grado
de racionamiento del crédito. Se detectaron en el caso del banco cooperativo,
nueve requisitos, diez políticas para ser sujeto de crédito y se agruparon en
ocho rubros de costos de transacción por contrato, aplicables también para el
banco tradicional.
Se
comprobó que una combinación de incertidumbre e información asimétrica, aumentan
los costos de transacción y lleva a episodios de racionamiento del crédito,
este aumento de la aversión al
riesgo, se amplifica y propaga por el
canal del crédito a la economía cuando surgen choques externos y/o políticas de
crédito discrecionales de las matrices de los bancos extranjeros.
VI.
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intermediación financiera con información asimétrica. (F. d. Económica, Ed.) El
Trimestre Económico , Vol. 62 (245(1)), 129-143.
VII.
Apéndice
A.
ESTADISTICAS DEL BANCO TRADICIONAL
B. ESTADISTICAS
DEL BANCO COOPERATIVO
C.
REQUISITOS PARA SOLICITAR CREDITO DEL BANCO TRADICIONAL
D.
MODELO DE PRESTAMO
MERCANTIL DE EL BANCO TRADICIONAL
NUMERO ----. LIBRO ----.- En la ciudad de San Salvador, a las ------ horas y --------
minutos del día --- de ------- de dos mil ---. Ante mí,
-------------, Notario de este
domicilio, se otorga el presente instrumento que contiene un contrato de
PRESTAMO MERCANTIL; y comparece el
(la) señor (a) -------------, quien es de ----- años de edad, (profesión u oficio), del
domicilio de -------, del departamento de ---------, persona a quien (o no)
conozco e identifico por medio de su Documento Único de Identidad número:
----------, con Número de Identificación Tributaria: ---------, (si actúa en
nombre de otra persona natural o jurídica, incorporar la calidad con que actúa
y su personería), y que en el curso del presente instrumento se denominará
“El (la) (sociedad) Deudor(a)”,
y ME DICE:
I) MONTO: que en este acto
recibe a mi presencia en calidad de Préstamo
Mercantil del
BANCO TRADICIONAL, SOCIEDAD ANONIMA, Institución Bancaria, de este domicilio, que en este instrumento se
llamará “El Banco ó El Banco Acreedor”, con Número de Identificación Tributaria: cero seiscientos
catorce- trescientos diez mil ciento cincuenta y cinco- cero cero uno- seis, la
suma de --------------- DOLARES DE LOS
ESTADOS UNIDOS DE AMERICA. II) DESTINO: Queda expresamente convenido que el (la) (sociedad)
deudor(a) destinará la suma mutuada para --------------------. III) PLAZO: El (la) (sociedad) deudor(a) se obliga a pagar la expresada
suma al banco acreedor, dentro del plazo de
----- años (ó meses) contados
a partir de esta fecha, que vencerá el día ---- de ------ de dos mil -----.
IV) FORMA DE PAGO: El (la) (sociedad)
deudor(a) se obliga a pagar la expresada suma al banco acreedor por medio de
------------- cuotas mensuales,
vencidas y sucesivas de --------------
dólares de los Estados Unidos de América cada una, que comprenderán pago de intereses, abono a
capital, seguros de vida y de daños y comisión por servicio (seguros y comisión por servicio si los
hubiere, más el impuesto a la transferencia de bienes muebles y a la prestación
de servicios sobre el seguro de daños y comisión por servicio), y una última
cuota por el saldo más intereses, seguros y comisión por servicio (si los
hubiere) al vencimiento del plazo, pagaderas los días ---- de cada uno
de los meses comprendidos en el plazo a partir del próximo mes de ----. Además pagará intereses el veintiséis de junio y
veintiséis de diciembre de cada uno de los años comprendidos dentro del plazo,
los que serán cargados en su cuenta de depósitos, en los términos que más
adelante se expresan. Las cuotas del seguro de vida (y daños, si lo
hubiere) podrá(n) ser objeto de variación, de acuerdo a las políticas de cobro
de las primas de seguro que al efecto la Compañía Aseguradora
comunique al Banco, lo cual desde hoy queda enterado y acepta el (la)
(sociedad) deudor(a). V) INTERESES: (Esta cláusula será de acuerdo a lo aprobado por el banco
para cada programa, insertar aquí la cláusula de interés aplicable, ver los
distintos tipos de cláusula de interés) Las sumas de dinero retiradas en uso
del presente crédito devengarán un interés del
----- por ciento anual sobre
saldos, ajustable. Esta tasa de interés se ajustará quincenalmente a opción del
Banco los día uno y quince de cada uno de los meses comprendidos dentro del
plazo, manteniendo un diferencial de --- puntos abajo o arriba con relación a la tasa de referencia
única publicada por el Banco, que en esta fecha es del
----- por ciento anual.
En caso de mora sin perjuicio del derecho del Banco de entablar acción
ejecutiva la tasa de interés se aumentará
----- puntos arriba de la tasa
vigente y se calculará sobre saldos en mora. El (la) (sociedad) deudor(a)
expresamente conviene(n) que para todos los efectos judiciales o
extrajudiciales del presente contrato, las variaciones de la tasa de interés
aplicable a este crédito, se probarán plena y fehacientemente con la constancia
extendida por el contador del Banco con el visto bueno del gerente, la cual
desde hoy acepta (n) el (la) (sociedad) deudor(a). Se hace constar que los
intereses a que se refiere están calculados en base al año calendario.
PARA INFORMACIÓN DEL (LA) (SOCIEDAD)
DEUDOR(A) SE HACE SABER QUE LA TASA DE INTERÉS EFECTIVA
ANUALIZADA DE ESTE CRÉDITO ES DEL --------- (---%) (CONSIGNADO EN LETRAS
MAYÚSCULAS Y EN NÚMEROS). VI) LUGAR E IMPUTACIÓN DE PAGOS: Todo pago lo hará el (la) (sociedad) deudor(a) en esta
ciudad, en las oficinas principales del banco o en cualquiera de sus agencias,
y se imputará primero a intereses y el saldo, si lo hubiere, a capital.
VII) AUTORIZACIONES: El
(la) (sociedad) deudor(a) autoriza al Banco: a) para que conjunta o
separadamente con la
Superintendencia del Sistema Financiero, ejerzan control de
la inversión, y para tal efecto ambos quedan expresamente facultados para
efectuar inspecciones por cuenta del deudor, en los lugares, tiempo y forma que
estimen convenientes a fin de determinar el correcto uso de los fondos; y b)
para que en las fechas en que deba verificarse toda amortización a capital o
interés del presente crédito o posteriormente cargue su valor a cualquiera de
las cuentas del (la) (sociedad) deudor(a) con el mismo Banco, en los términos
que más adelante se expresan. VIII) CADUCIDAD
DEL PLAZO: Se tendrá por
vencido el plazo de esta obligación, la cual se volverá exigible inmediatamente
y en su totalidad, en cualquiera de los casos siguientes:
a) por mora en el pago de una
o más cuotas de capital o de interés en la forma convenida;
b) por acción judicial
iniciada por terceros o por el mismo Banco en contra del (la) (sociedad)
deudor(a); c) por incumplimiento por parte del (la) (sociedad) deudor(a)
de cualquiera de las condiciones o cláusulas de este contrato; y d) Por
desmejora de la calificación de Activos de Riesgo de los préstamos a cargo de
el (la) (sociedad) deudor(a), así como de cualquier otro préstamo a su cargo
con el Banco o en cualquiera otro Banco
del Sistema Financiero, por causas imputables al (a la) (sociedad) deudor(a).
Para la comprobación de esta circunstancia, bastará la Certificación
emitida por la
Superintendencia del Sistema Financiero que indique cual es
la calificación de riesgo de el (la) (sociedad) deudor(a), en el Sistema
Financiero. IX) OTRAS CONDICIONES: (además de las condiciones abajo indicadas en lo que fueren
aplicables, agregar las condiciones expresadas en la carta de aprobación):
a) El (la) (sociedad)
deudor(a) deberá contratar
seguro de vida por la suma de ----------- dólares de Estados Unidos de
América, y seguro de daños hasta por la suma de ----------------- dólares de
Estados Unidos de América; b) Las cuotas de seguro estipuladas en este contrato podrán
ser aumentadas o disminuidas de acuerdo a las disposiciones que al respecto
emita la compañía de seguros; c) La contratación de
éste crédito generará el pago de las siguientes comisiones y/o recargos por
parte del deudor:
---------(relacionar las comisiones que establece la carta y el punto de
acta)------- más su correspondiente tributo, en concepto de --------------,
la(s) cual(es) podrá(n) ser pagadas por el deudor en efectivo ó, en su defecto,
éste autoriza para que se le cargue en cualquiera de las cuentas de depósitos
que el deudor tenga en el banco, en los términos que más adelante se expresan,
ó autoriza para que
dicha(s) comisión(ones) sea(n) descontada(s) del desembolso del presente
crédito; a partir de esta fecha y hasta la
finalización o cancelación del presente crédito, el deudor se da por enterado,
acepta y se compromete a pagar al banco, junto con su cuota de pago
correspondiente, las comisiones y/o recargos pactadas en este instrumento y que incidan durante la vigencia de esta
obligación crediticia, de conformidad a las publicaciones mensuales realizadas
por el banco de acuerdo con la Ley
de Bancos; d) Con el producto de este crédito se deberá cancelar crédito
referencia ----(si fuere aplicable)------;
e) El tipo de interés podrá
ser aumentado o disminuido de acuerdo a las disposiciones que al respecto emita
el Banco; f) Este crédito podrá ser supervisado a fin de verificar el
cumplimiento del destino para el cual fue aprobado;
g) El (la) (sociedad)
deudor(a) deberá remitir al Banco Estados Financieros en forma semestral o
cuando el Banco lo requiera; h) El presente Crédito (no) generará una comisión sobre el
valor del Crédito otorgado del ----- porciento más el respectivo tributo, lo
cual podrá ser pagado por el (la) (sociedad) deudor(a) en efectivo o en su
defecto se descontará del monto del crédito otorgado; i)
si los plazos a que se
refiere este contrato vencieren un día feriado ó fin de semana el pago se
efectuará de conformidad al artículo seiscientos treinta y ocho del código de
comercio; j) Los costos de cobro externo podrán representar hasta un máximo del
treinta por ciento sobre el saldo. El cobro externo procederá cuando exista como mínimo
una mora mayor de treinta días,
dependiendo del riesgo del producto y segmento del cliente, y que el
Banco haya agotado sus gestiones administrativas internas de cobro, las cuales
quedan registradas en el Sistema del Banco; k) El modelo del presente contrato ha sido depositado en la Superintendencia
del Sistema Financiero en fecha dos de Enero de dos mil siete en cumplimiento a
lo establecido en los artículos veintidós de la Ley de Protección al Consumidor y doce de su
Reglamento; (Cuando se trate de una SOCIEDAD ANONIMA agregar: No
obstante la calidad de anónima de la Sociedad Deudora ,
esta se obliga a informar al Banco acreedor de cualquier cambio en un porcentaje
del cinco por ciento o más en la composición del capital accionario de la
misma). X)
GARANTIA: (insertar aquí
cláusulas según las garantías aprobadas por el banco, ver "cláusulas
garantías"). XI) HONORARIOS Y GASTOS: Serán por
cuenta del (la, los, las) (sociedad) (es)
deudor (es) y/o codeudor (a) (es) solidario (s) todos los gastos, tales
como registrales ó impositivos, y los honorarios de este instrumento. Es
entendido que todos los gastos en que el Banco tenga que incurrir, por causas
imputables al (la, los, las) (sociedad)
(es) deudor (es) y/o codeudor (a) (es) solidario (s), serán asumidos por
éstos, para efectos de inscripción y/o cancelación de las garantías reales
que garanticen el presente crédito en el Registro de la Propiedad Raíz e Hipotecas, Registro Social
respectivo o Registro de Comercio, tales como derechos de registro,
sustituciones de folios, certificaciones extractadas o literales, nuevas
anotaciones preventivas, cancelaciones de cualquier naturaleza, de conformidad
a la Ley de
Procedimientos Uniformes para la Presentación , Trámite y Registro ó Depósito de
Instrumentos en los Registros de la Propiedad Raíz e Hipotecas, Social de Inmuebles,
de Comercio y de Propiedad Intelectual y demás Leyes vigentes; quedando entendido que la anterior enumeración no es de
carácter taxativa sino ejemplificativa, así como cualquier otro acto o gasto
que, a juicio del Banco, se considere necesario para cumplir con el fin antes
indicado, para lo cual el(la) (sociedad) (es) deudor
(es) y/o codeudor (a) (es) solidario (s) autoriza
(n) al Banco para que éste pueda cargar en cualquiera de sus cuentas corrientes
y/o de ahorros ó en cualquier clase de depósito de dinero aperturado con el
Banco, los gastos efectuados en tal concepto, lo cual acepta (n) el(la)
(sociedad) (es) deudor (es) (es) y/o
codeudor (a) (es) solidario (s) previa y expresamente en éste acto,
durante todo el plazo del presente crédito, en los términos que más adelante se
expresan. Así también, serán por cuenta de El (La) (Sociedad) Deudor(a), los
honorarios y gastos para la cancelación de este instrumento, así como también
los impuestos ó tributos de los documentos que deban otorgarse como
consecuencia del presente crédito y cuantos otros hiciere el Banco en el cobro
de esta deuda, inclusive las costas procesales y personales si hubiere condena
judicial ó si El (La) (Sociedad) Deudor(a) aceptare por escrito el valor de
dichas costas en caso llegare a un arreglo extrajudicial de pago con el banco
aún antes de la sentencia definitiva. XII)
DOMICILIO: Para los efectos
legales de este contrato, el (la) (sociedad) deudor(a) señala la ciudad de San
Salvador y/o Santa Tecla, como su domicilio especial, a la jurisdicción de
cuyos tribunales se somete. El banco acreedor será depositario de los bienes
que se embarguen sin que esté obligado a rendir fianza, pero responderá por los
deterioros que éstos sufran. XIII)
Autorización Especial: Sin perjuicio de la obligación de El (la) (sociedad) deudor(a) y el (la) los (sociedad)
fiador(a)(es) y codeudor(a) (es) solidarios de pagar el presente crédito en
cualquiera de las agencias del banco, tal como se estipula en el presente
contrato, El (la) (sociedad)
deudor(a) y el (la) los (sociedad) fiador(a)(es) y codeudor(a) (es) solidarios autorizan al Banco para que, en el
cumplimiento de esta obligación, si éste así lo dispone, cargue mensualmente
(bimensualmente, trimestral, etc., según aplique) en su cuenta __(de ahorro,
corriente, la que aplique)_____ número _________, la cantidad de __(valor de la
cuota)__________, que comprende el saldo de capital adeudado, intereses,
comisiones, recargos, seguros y demás accesorios bajo los términos establecidos
en el presente contrato. También autoriza al Banco para que, en caso de mora,
de variabilidad de los intereses, comisiones, recargos ó seguros, según sea el
caso, ó cuando tenga que pagarse los gastos y/o cargos contemplados en la
presente escritura, pueda cargar en la cuenta citada o en cualquiera de las
cuentas de depósito aperturadas en el Banco, el monto total de las cuotas de
éste crédito ó las cuotas en mora ó los gastos y/o cargos ya antes mencionados. XIV) DESIGNACIÓN
NOTARIAL Y DECLARACIÓN JURADA NOTARIAL: a) El deudor declara que ha designado y contratado de
manera libre y espontánea los servicios profesionales del Notario autorizante
de este instrumento para que pueda legalizar las correspondientes escrituras
relacionadas con el crédito aquí contenido y que ha sido aprobado por el banco
y que no ha sido objeto de imposición, directa ó indirecta, de parte del banco
para designar al notario que autoriza este instrumento; en consecuencia de lo
anterior, declara que de parte del Banco, sus funcionarios, ejecutivos y/o
empleados, sean éstos notarios, no ha tenido ninguna limitación ni dilación
directa o indirecta para que libremente haya podido designar al Notario de su
preferencia, en tal sentido libera y exonera al Banco Agrícola, S.A., y a las
personas antes mencionadas de toda responsabilidad derivada de la aplicación
del Artículo Doscientos treinta de la
Ley de Bancos referida a la Libertad Notarial
y del Artículo veinte literal a) de la
Ley de Protección al Consumidor; b) (Nota: este literal
aplica si el crédito tiene seguro) El deudor declara que no ha sido objeto de
imposición, directa ó indirecta, de parte del banco para suscribir con la
compañía de seguro aquí mencionada la póliza de seguro de vida (y de daños, si
lo hubiere) a que se refiere ésta escritura, por lo que libera y exonera al
Banco Agrícola, S.A. de toda responsabilidad derivada de la aplicación del
Artículo veinte literal a) de la
Ley de Protección al Consumidor; c) El suscrito notario
declara bajo juramento que: i) en cumplimiento a lo que prescribe el Artículo
doscientos treinta de la Ley
de Bancos, el Banco Agrícola, S.A. le ha proporcionado un modelo de contrato,
con todas las explicaciones necesarias para que el suscrito pueda elaborar y
otorgar en sus oficios de Notario el contrato correspondiente a éste crédito.
El presente contrato ha sido firmado en el entendido que el suscrito notario ha
presentado a satisfacción del Banco todos los requisitos necesarios para ése
fin, tales como: Anotaciones Preventivas, certificaciones extractadas,
solvencias, planos de obras, antecedentes registrales inscritos, credenciales
de juntas directivas o administradores, puntos de acta específicos para
contratar el presente crédito; ii) que, de parte del Banco Agrícola, S.A., sus
funcionarios, ejecutivos y/o empleados, ya sean éstos Notarios, no ha tenido
ninguna limitación ni dilación directa o indirecta, para el ejercicio de la
libertad notarial consignado en el Artículo doscientos treinta de la Ley de Bancos, en
consecuencia, libera y exonera a todos ellos de toda responsabilidad. XV)
Aceptación del Banco: Presente desde el inicio de este instrumento el Licenciado
---(generales del Apoderado del Banco)-----------, quien actúa en nombre y
representación como Apoderado del BANCO TRADICIONAL,
SOCIEDAD ANONIMA, Institución
Bancaria, de este domicilio, con Número de Identificación Tributaria: cero
seiscientos catorce- trescientos diez mil ciento cincuenta y cinco- cero cero
uno- seis, que aquí se llamará “El Banco”, cuya personería doy fe de ser
legítima y suficiente por haber visto: ---------(relacionar personería del
apoderado)--------, y en la calidad con que actúa, ME DICE: Que está enterado y
de acuerdo con los términos del presente instrumento y los acepta en todas sus
partes, dándose por recibido de los derechos conferidos por El (La) (Sociedad)
Acreditado(a) ó El (La) (Sociedad) Deudor(a) a favor de su representado y, en
especial, está completamente de acuerdo y acepta el domicilio especial que El
(La) (Sociedad) Acreditado(a) ó El (La) (Sociedad) Deudor(a) y/o el (los)
fiador(es) y codeudor(es) solidario(s) ha(n) fijado para los efectos de éste
instrumento. Así se expresó (saron) el (la) (los) compareciente(s), a quien(es)
expliqué los efectos legales del presente instrumento notarial, y leído que le
hube todo lo escrito íntegramente, en un solo acto, ratifica(n) su contenido,
en todas y cada una de sus partes, y firmamos. DOY
FE.-
[1]
Primero, ante información completa, existe una capacidad física limitada para
la elección precisa de los agentes; Segundo, los agentes actúan en base a su
interés con engaño a terceros; Tercero, cuando un socio (dos empresas) ha
invertido recursos específicos para el intercambio que tienen poco o ningún
valor en un uso alternativo; Y cuarto, el intercambio está caracterizado por
problemas de información incompleta (todos los agentes no poseen la información
necesaria) y asimétrica (unos agentes poseen más información que otros).
[2]
Un contrato de deuda estándar (CDE) posee esta características: i) cuando el
deudor es solvente, el contrato de deuda incluye un pago fijo al prestamista;
ii) el deudor se declara en bancarrota solo si no puede realizar dicho pago
fijo, y iii) en el caso de bancarrota, el prestamista recupera tanto como pueda
los activos de la empresa.
[3] Las
actividades básica, asociada a la intermediación financiera son: a)
Otorgamiento de préstamos; b) Constitución de reservas de saneamientos; c)
Reclasificación contable de préstamos y contingencias (Préstamo vigente a
vencido); d) Reconocimiento de pérdida en la cartera de préstamos; e) Activos
extraordinarios.
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